中央銀行於2024年降低利率的可能性增加

市場對全球央行在今年調整其貨幣政策並可能降低利率的預期已經上升。聯邦儲備委員會、歐洲中央銀行(ECB)和英國銀行(BOE)預計將帶頭行動,應對通貨膨脹壓力的減弱。然而,日本,尤其是日本銀行(BOJ),可能會脫穎而出,考慮退出負利率並實施更為限制性的貨幣政策。

(SeaPRwire) –   在其12月利率預期點圖中,聯邦儲備委員會表示,今年可能降低-75個基點(bp),從目前的聯邦基金目標範圍5.25%-5.50%。然而,市場預期超出聯邦儲備委員會預測,掉期市場預測全年利率將下調150個基點。預計首次25個基點下調將在4月30日至5月1日聯邦公開市場委員會會議期間進行。儘管如此,聯邦儲備委員會主席鮑威爾在上個月的聯邦公開市場委員會會議中強調採取審慎態度調整政策,表明聯邦儲備委員會不願意急於降低利率,並強調宣布勝利對抗通貨膨脹的時機尚早。

歐洲中央銀行也預計將於2024年開始降息,掉期市場顯示歐洲中央銀行4月11日政策會議降息25個基點的可能性為100%。市場預期表明,今年歐洲中央銀行存款利率將從目前的4.00%降至3.25%,總降幅為75個基點。儘管通貨膨脹下降幅度超出預期,但歐洲中央銀行官員一直避免認同市場對利率下調的預期,擔心歐元區工資成本上漲。然而,如果歐元區經濟活動進一步放緩並通貨膨脹壓力加劇,可能促使歐洲中央銀行提前降息。

英國銀行也預計今年將採取更寬鬆的貨幣政策。市場定價表明,預期英國銀行今年將分五次每次降低25個基點,將基準利率從目前的5.25%降至4.00%,首次降息可能在6月20日政策會議。儘管英國銀行行長貝利最近表示考慮政策轉向尚為時尚,但如果通貨膨脹繼續放緩,英國銀行可能在5月9日會議前提前降息。英國銀行可能在2月1日下次會議上下調其通貨膨脹預測,因為11月通貨膨脹數據低於預期。

日本維持負利率,正在考慮何時而非是否結束此政策。日本銀行行長上田強調需要觀察入息數據以評估通貨膨脹趨勢的穩定性,才考慮改變貨幣政策。然而,日本今年新年日地震可能阻礙經濟活動,可能推遲日本銀行收緊貨幣政策的時機。市場等待工資和通貨膨脹數據的明確信號,以說服日本銀行其2%通貨膨脹目標得到保障,才可能啟動任何收緊措施。

一些分析師和經濟學家擔心,全球價格壓力下降的當前速度可能不夠快或深入,以促使央行開始降息。消費者物價仍高於聯邦儲備委員會、歐洲中央銀行和英國銀行的2%目標,可能鼓勵它們維持更緊密的貨幣政策更長時間。此外,全球勞動力市場緊張可能會推高工資,加劇勞動成本,可能促使央行推遲任何政策寬鬆。然而,如果通貨膨脹繼續下降,今年央行降息的壓力預計將加強。